ИА AmurMedia представляет ключевые события в мире инвестиций с 27 сентября по 1 октября — в обзоре, подготовленном экспертами Фридом Финанс.
Изменение котировок дальневосточных компаний за неделю:
- Камчатскэнерго ао: +2,65%
- Сахалинэнерго ао: -4,67%
- Якутскэнерго ао: +1,42%
- ДЭК ао: +19,80%
- Магаданэнерго ао: +0,53%
- Якутская топливно-энергетическая компания: -7,54%
- Соллерс: -2,00%
- Дальневосточное морское пароходство: -3,64%
- Petropavlovsk: -0,64%
- Алроса: -2,84%
- Белуга: +2,33%
- Банк Приморье: -4,35%
- Бурятзолото: -0,33%
- Exxon: +3,48%
- Газпром: +2,07%
- Роснефть: +5,62%
- Polymetal: -2,44%
- Лензолото: -2,50%
- Полюс: -1,77%
- ЯТЭК: -7,54%
- Мечел, ao: -7,94%
- Мечел, aп: -6,80%
- Русгидро: -1,03%
- Евраз: -1,77%
Что произошло на рынке?
Рост первой половины месяца в значительной степени был обусловлен притоком денежной ликвидности на развивающиеся рынки за счет того, что в конце августа МВФ распределил между странами—участницами фонда специальные права заимствований. Однако этот фактор, судя по динамике ЗВР Банка России, уже учтен в рыночных котировках.
Демократы намерены в ближайшие дни представить в Конгрессе законопроект, предусматривающий временную отмену действия лимита заимствований (до выборов 2022 года), несмотря на возражения со стороны республиканцев.
Реагируя на опасения инвесторов, связанные с возможным дефолтом девелопера China Evergrande Group, Народный банк Китая (НБК) в рамках ежедневных операций репо на открытом рынке произвел чистую инъекцию денежных средств в объеме 120 млрд юаней, что является значительной суммой даже для китайского рынка. В России статистика денежной ликвидности также улучшается, о чем свидетельствуют последние данные финансового регулятора.
Американская ФРС поддержала рынок позитивными прогнозами, повысив оценку прироста ВВП США в 2022-м с 3,3% до 3,8%. Инфляционные ожидания Федрезерва также выглядят позитивно для рынка: 2022–2024-м темпы роста цен составят 2,1–2,2%. Планы регулятора по срокам сворачивания QE не стали для инвесторов неожиданностью: ФРС намерена начать сокращение закупок в ноябре. Особенно бурной реакции также не вызвала информация о возможном повышении ставки уже в конце следующего года.
Палата представителей Конгресса США намерена рассмотреть возможность введения санкций против 35 россиян, включая министров, крупных бизнесменов, общественных деятелей и журналистов. Кроме того, были приняты новые санкции в отношении госдолга РФ.
Газпромбанк вышел из капитала "Мечела", сократив свою долю с 9,35% до 0%. Акции "Акрона" подорожали под влиянием опасений дефицита на рынке удобрений вследствие роста цен на газ. По данным Минфина, ОК РУСАЛ не подпадает под новые налоги, так как правительство не отмечает у компании конъюнктурных доходов из-за повышения цен на продукцию.
На рынке появились первые оценки итогового эффекта от планируемого повышения НДПИ и налога на прибыль для металлургов. Данный эффект оценивается в 8–15% EBITDA. Акции большинства компаний отрасли с начала августа потеряли уже 15–20%. Минфин ожидает сокращения добычи газа в РФ в 2022 году на 3% г/г.
ФАС предписала "Магниту" и "Пятерочке" снизить цены на продукты в некоторых магазинах Подмосковья. Подобный итог проведенных проверок выглядит как "меньшее из зол" для розничного сектора.
Предстоящие события
Во вторник и среду Джерому Пауэллу предстоит отчитается в Сенате и Палате представителей о поддержке экономики в условиях кризиса. В среду состоится организованный ЕЦБ форум центробанков.
Также в среду комитет Сената по международным отношениям проведет закрытое слушание по Nord Stream 2. Это событие может вызвать усиление негативных тенденций на рынке, однако в целом санкционное давление на проект существенно снизилось.
В четверг КНР опубликует статистику PMI обрабатывающих отраслей за сентябрь. Консенсус-прогноз: 50,2 пункта.
30 сентября наступает крайний срок, когда Конгресс может приостановить действие лимита госдолга, чтобы предотвратить приостановку в работе правительства с 1 октября. В преддверии этого события возможно повышение продаж на фондовых рынках.
В ходе недели состоится ряд выступлений глав региональных банков ФРС. Как показали события текущей недели, рынок в целом демонстрирует готовность к сокращению монетарного стимулирования в случае подтверждения позитивных макропрогнозов.
На предстоящей неделе Минфин РФ опубликует план размещения ОФЗ на четвертый квартал. Активная и успешная эмиссия российского госдолга поддержит котировки на фондовом рынке.
1 октября будут опубликованы данные по безработице в РФ за август (прогноз: 4,5%), розничным продажам за август (прогноз: +4,9% г/г), реальным зарплатам за июль (прогноз: +2,6% г/г). Статистика второго полугодия отражает позитивное, но в значительной мере техническое влияние циклических и сезонных факторов, а также отложенный эффект мягкой монетарной политики ЦБ в начале года и позитивной для экономики РФ ситуации на мировых рынках.
Подготовленный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не содержит прямой оферты.
